スワップ派に適切なレバレッジ

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「儲ける」より「損しない」気持ちで　の記事で、強制ロスカットを避けるためにはレバレッジ３倍以下の運用が目安だと書きました。


レバレッジ３倍はどのくらいのリスクでしょうか。

米ドル１２０円のとき１枚買うとして、レバレッジ３倍なら４０円の下落、つまり８０円まで耐えられます。

（ＦＸ会社によって違いますが、実際には８０円より１〜２円上で強制ロスカットが発動。）

８０円までは絶対行かないとは言い切れませんが、かなり安全だと思います。


豪ドル１００円のとき１枚買うとして、レバレッジ３倍なら３３円の下落、つまり６７円まで耐えられます。

５年前（２００２年）は６５円程度でしたので、６７円は絶対安全とは言えませんが、

３３円下がるのは少なくとも１年以上はかかりそうです。


米ドル８０円、豪ドル６７円が安全だと思うならレバレッジ３倍、それでも不安ならレバレッジ２倍で運用する。

それよりレバレッジを上げたい場合はどうするか？


それは、きちんと「損切り」することです。


具体的に考えます。

資金１００万円、レバレッジ３倍で運用。レートは、米ドル＝１２０円。

この場合、米ドルは２枚買うのが限度です。（１枚４０万円×２＝８０万円。２０万円の証拠金残。）

もっとポジションを建てたい場合は、損切り覚悟でポジションを建てます。

例えば、さらに３枚のポジションを建てる場合、２円下にストップロス注文を置きます。（１２０円で購入、１１８円にストップロス注文）

この場合、１００万円に対し２枚＋３枚＝５枚のポジションですから、

５枚×１２０円（レート）÷１００（資金量）＝６．０

となり、形式的にはレバレッジは６倍となります。

ただし、ストップロス注文を置いていますので、レートが１１８円になったとき、

３枚のポジションは損切りされ、−２万円×３＝−６万円の損失が確定します。

こうなれば、資金は９４万円になりますが、ポジション数は２枚が残るので、レバレッジ３倍は維持できます。

逆に円安になれば、２枚のときより５枚の方がリターンが大きいことは、言うまでもないでしょう。


この「損切り＝小さな損失」は、「大きな損失＝強制ロスカット」を避けるために行う「保険」です。

多くの場合、１１８円より少し下がってもまたすぐに１２０円に回復するでしょう。

なので、一見損なように見えるかもしれません。

ところが、損切りしない場合、運が悪ければ強制ロスカットとなり、資金の大半を失います。

そうなれば、「儲ける」より「損しない」気持ちで　で書いたように、数年は立ち直れない可能性が高いです。

強制ロスカットを何としても避けるために、必要なのが「損切り」です。


この損切り＝小さな損失に（精神的に）耐えられない場合は、レバレッジ３倍以上のポジションを

建てることはおすすめできません。

レバレッジ３倍でも、年利１５〜２０％は可能ですから、これでも十分とも言えます。


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