日本の金利が上昇したらスワップがもらえなくなる！？

本日のスワップ金利収入は2,754円です。

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2007年1月14日の記事について、頂いたコメントなどから、一部加筆修正しましたので、再度投稿します。

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スワップ金利は、売りと買いのそれぞれの通貨の金利差で発生しますので、日本の金利がゼロに等しい今なら、円を売って外貨を買えばどんな通貨でもスワップ金利がもらえます。

ところが、日本の金利が上昇していくと、外貨によってはスワップの支払いが発生したり、またスワップはもらえてもその金額が少なくなります。

スワップ派としてはとても困ります！

しかし、このことが本当に大きな問題でしょうか？


私は以下のとおり考えています。

１．日本の金利はすぐには上昇しない
２．円絡み以外の通貨ペアでＦＸを続ける
３．日本の金利が高くなったら定期預金すればよい
４．投資対象の選択肢を広げる


１．日本の金利はすぐには上昇しない

2006年9月末の国債及び借入金残高は８２８兆円。
http://www.mof.go.jp/gbb/1809.htm

政策金利を上げてしまうと、利払いが増えて財政を圧迫するそうです。

たとえば８２８兆円の１％でも８兆円なので、どのくらい金利のインパクトが大きいかわかります。
（ただし、国債は変動金利分と固定金利分があるので、実際には固定金利分の利払いは増えません。）

日本の財政収入は年間４０〜５０兆円くらいなので、利払いを数兆円単位で増やすわけにはいかないでしょう。

景気がよくなれば０．２５％とか０．５０％の利上げはあり得るでしょうが、日本の政策金利が、例えばアメリカのような５％になることは、（国債問題が劇的に改善しない限り）数年間はないと思っています。

その間、日本が０．２５％上げても他国も金利を上げることもあるので、差はほとんど変わらないと思います。

つまり、円を売って外貨を買う取引でスワップがもらえる構造は、数年間は変わらないんじゃないでしょうか。


２．円絡み以外の通貨ペアでＦＸを続ける

仮に１．が間違っていたとしましょう。もしくは、国債問題は何らかの方法で解決し、景気も上向いて、金利が上昇したと仮定します。

日本の金利が高くなっても、どこかの国の金利は相対的に安いはずですので、スワップをもらえる通貨ペアがなくなるなんてことはありません。

既に私はドル円に加えて、ドルスイ、ユロドルの通貨ペアを保有しています。

これも、日本円ほどではないですが金利の低いスイス、ユーロを利用していると言えます。


３．日本の金利が高くなったら定期預金すればよい

日本円が絡まない通貨ペアには抵抗があるという方もいらっしゃるかもしれません。

そうしたら、普通に銀行の定期預金に預ければいいですよね？
５％とか７％くらいの金利は付くんじゃないでしょうか。

４．投資対象の選択肢を広げる

極端に低い日本の低金利が解消されると、ＦＸの優位性は他の投資対象に比べて低下するかもしれません。

そこで、投資対象の選択肢を広げる、という手が考えられます。

一部はＦＸで運用しながら、他の投資も視野に入れてみる。

例えば、不動産。またはREITなどの不動産投資信託。
もしくは、日本株、米国株、中国株、ベトナム株（ベトナム株結構有望みたいですよ）。
もしくは、金、石油などの先物。

もちろん、儲かる保証はどこにもありませんが、よく勉強してから投資すればリスクは低減できると思います。
ＦＸをそうやって始めたように。

ただし、例えば不動産は、資金が沢山ないと、投資できません。
ワンルームマンションだって最低でも５００万円、ちゃんと選ぶなら１０００万円は欲しいです。
ローンを組めればいいですが、組むにも担保や給与レベルなどの条件があります。それに、マイホームローンでない投資用資金用のローンは金利がとても高いです。

そこで、ＦＸで利益が出しやすい今後数年間のうちに運用して資金を増やしておき、その間に不動産投資や株の勉強をして、いずれ参入できるように準備をしておく。

という、ステップアップ投資法がよいのではないでしょうか。

投資の大原則は、「安く買って高く売る」ことだと思っています。

為替だけでなく、多くの投資対象を持っていれば、何らかの投資チャンス（安値で買えるタイミング）が見つかる可能性は高くなるはずです。

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